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私募基金12問發布時間:2017-09-14

一、什么是陽光私募基金?

私募是相對公募基金而言,通過非公開方式,面向特定投資者(機構投資者或符合條件的合格個人投資者)募集發售的私募基金,主要投向為二級市場。我國首批私募誕生于90年代末期,但長期處于非陽光化狀態,“陽光私募”實際是私募陽光化后對私募基金的俗稱。


二、私募基金的安全性

目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同,私募基金公司只負責資金的運營管理,資金由銀行托管,證券由交易券商托管,不存在挪用的可能,通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。


三、私募基金的特點

1、購買門檻較高。僅對合格的機構和個人投資者私募發行,不在公開場合發售,也沒有公開的推廣;同時,其起點金額較高,每份投資一般不少于100萬。

2、一般收取20%超額業績報酬,具體以合同規定為準。當私募基金產生盈利時私募基金管理人提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在私募基金凈值每次創出新高后才可以提取。

3、追求絕對正收益:私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致,主要原因是私募基金的固定管理費很少,主要依靠超額業績費生存發展,而超額業績費是在凈值每次創出新高后才可提前的,因此,只有投資者賺到錢,私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益,對下行風險的控制相對嚴格。

4、股票的投資比例靈活:在0-100%之間,可稱之為“全天候”的產品,可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規避市場的系統性風險。

5、操作靈活:目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至幾個億,同時對行業集中度,持股集中度的要求遠較公募寬松。相對于公募,其總金額比較小,操作空間大,可以集中持倉一兩個行業,及5、6只股票,更有利于基金經理主動管理能力的發揮。

6、流動性有限制:一般有6-12個月的封閉期或份額鎖定期。客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納1%至3%左右的贖回費(目前主流的贖回費規定都在這個范圍)具體可參考合同規定。

7、信息披露較少:通常每周、每雙周或每月公布一次凈值,規模達到5000萬的必須有月度信息披露,所有產品需有季度信息披露。


四、私募基金的投資范圍

目前而言,最新的監督管理暫行辦法里規定:私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。


五、私募基金由誰監管?

陽光私募基金是由信托公司、銀行、證券公司發起設立并在中國銀監會備案。信托公司和銀行由中國銀監會監管,私募基金公司則由證監會監管。


六、私募基金保證收益嗎?

私募基金不保證收益。目前私募基金主要投資于證券市場,所以私募基金和公募基金一樣不保證收益。


七、哪里可以查詢凈值等相關信息?

私募基金凈值您可以在相應的信托公司網站、私募管理人網站、以及獨立第三方的基金研究機構網站如私募排排網等查詢到。


八、基金凈值是否是投資人凈收益

是的。私募基金公布的凈值不僅已經扣除私募管理人的提成,而且已經扣除固定管理費、銀行托管費、律師顧問費等其他費用,是客戶實際所得。


九、能不能部分贖回?

私募基金贖回時可以不必全部贖回。如進行部分贖回,贖回部分一般不小于10萬,贖回后留存市值必須是私募基金要求的最低金額(通常為100萬),否則必須全部贖回。


十、要追加投資怎么辦?

私募基金可以追加投資,一般是10萬起,具體可參考合同或管理人的規定。追加資金按照申購日的凈值計算份額。


十一、陽光私募的安全性如何?

目前陽光私募基金的運作模式主要是:基金公司只負責資金的運營管理,資金由銀行或券商托管,證券由交易券商托管,不存在挪用的可能,通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。


十二、什么樣的人適合買私募基金?

私募基金主力投資品種是交易所和銀行間市場的股票及債券,一般最小購買資金要求100萬,封閉期在6到12個月,封閉期后每周、雙周或每月開放一次,因此比較適合資金量大,對資金流動性要求不高,并具有一定抗風險能力的投資者。

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合格投資者認定

十次啦AV导航一、具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的機構和個人:

1、凈資產不低于1,000萬元的機構;

十次啦AV导航2、個人金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

十次啦AV导航【金融資產,包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。】?

十次啦AV导航二、下列投資者視為合格投資者:

十次啦AV导航1、社會保障基金、企業年金、慈善基金;

2、依法設立并受國務院金融監督管理機構監管的投資計劃;

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;

4、中國證監會規定的其他投資者。

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